지구인(知.求.人)

1. 주식 투자에서 계좌 관리란 무엇인가? 주식 투자에 있어 계좌 관리는 단순히 매수와 매도 행위를 넘어서 전체 투자 자산을 체계적으로 보호하고 성장시키는 전략적 활동을 의미합니다. 단기적인 수익을 추구하는 것을 넘어, 장기적인 생존과 수익률 향상을 위해 필수적인 과정입니다. 투자자들은 수익을 극대화하기 위한 전략만큼이나 손실을 최소화하는 리스크 관리 전략을 세워야 하며, 이를 통해 계좌의 장기적 안정성을 확보할 수 있습니다. 계좌 관리는 매매 원칙을 세우고, 리스크를 분산하며, 수익률과 손실을 주기적으로 분석하여 꾸준히 개선하는 과정을 포함합니다. 일반적으로 좋은 계좌 관리는 투자자에게 다음과 같은 이점을 제공합니다. 첫째, 갑작스러운 시장 변동성에도 계좌가 크게 훼손되지 않습니다. 둘째, 손실을 입더라도 회복 가능할 만큼만 손실을 허용하기 때문에 멘탈 관리가 용이합니다. 셋째, 꾸준한 수익을 추구할 수 있어 복리 효과를 기대할 수 있습니다. 따라서 계좌 관리는 단순한 매매 스킬보다 훨씬 중요한 투자 성공의 열쇠라고 할 수 있습니다. 핵심은 “돈을 지키는 것”입니다. 돈을 잃지 않는 습관과 규칙을 갖춰야 계좌가 장기적으로 살아남을 수 있습니다. 2. 2% 룰이란 무엇인가? 2% 룰은 투자자가 단일 거래 혹은 하루 기준으로 자신의 전체 투자금액 대비 최대 2%까지만 손실을 허용하는 리스크 관리 규칙을 말합니다. 이는 한 번의 실패로 계좌 전체가 심각한 타격을 입지 않게 하기 위한 안전장치입니다. 예를 들어, 투자 계좌에 1,000만 원이 있다면, 한 번의 거래에서 최대 허용할 수 있는 손실 금액은 20만 원이 됩니다. 이 룰을 지키면 연속적인 실패에도 계좌를 비교적 안정적으로 유지할 수 있습니다. 2% 룰을 적용하는 방법은 다음과 같습니다. 첫째, 매수 전 손절...

브레튼우즈 체제란 무엇인가? 브레튼우즈 체제는 1944년 미국 뉴햄프셔주 브레튼우즈에서 열린 국제통화금융회의에서 44개국이 합의하여 수립된 국제 통화 체제입니다. 이 체제의 핵심은 미국 달러를 중심으로 한 고정환율제도로, 달러는 금 1온스당 35달러로 고정되었고, 다른 국가들의 통화는 달러에 고정되었습니다. 이를 통해 전후 세계 경제의 안정성과 성장을 도모하고자 했습니다. 그러나 1960년대 후반부터 미국의 무역적자와 인플레이션이 심화되면서 달러에 대한 신뢰가 약화되었습니다. 이에 따라 1971년 리처드 닉슨 대통령은 금태환을 중단하는 '닉슨 쇼크'를 선언하였고, 결국 1973년 브레튼우즈 체제는 붕괴되었습니다. 이후 세계는 변동환율제로 전환되었습니다. 미국이 브레튼우즈 체제를 근본적으로 바꾸고자 하는 이유 2025년 현재, 미국은 브레튼우즈 체제의 유산인 국제통화기금(IMF)과 세계은행(World Bank)에 대해 비판적인 입장을 보이고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령의 행정부는 이들 기관이 본래의 목적에서 벗어나 기후 변화나 성평등 등 사회적 이슈에 집중하고 있다고 지적하며, 본연의 임무인 글로벌 경제 안정과 통화 협력에 집중할 것을 요구하고 있습니다. 또한, 미국은 중국의 무역 흑자와 수출 중심 성장 모델에 대한 불균형을 문제 삼고 있습니다. 영국 중앙은행 총재 앤드류 베일리도 이러한 미국의 우려에 동의하며, 글로벌 무역 불균형을 해결하기 위한 공동의 노력이 필요하다고 강조하고 있습니다. 이러한 배경에는 미국의 보호무역주의 강화와 다자주의에 대한 회의가 자리하고 있습니다. 트럼프 행정부는 고율의 관세 정책을 통해 자국 산업을 보호하고자 하며, 이는 국제 사회에서의 신뢰와 안정성을 저해하고 있습니다. 대한민국 새 정부의 대응 전략 2025년 6월 3일 출범하는 대한민국의 새 정부는 변화하...

이재명 더불어민주당 대통령 후보는 제21대 대한민국 대통령 선거를 앞두고 다양한 경제 정책을 제시하며 국민의 지지를 얻고자 노력하고 있습니다. 그의 경제 정책은 전환적 공정성장이라는 큰 틀 아래 기본소득, 기본주택, 기본금융 등 기본시리즈를 중심으로 구성되며, 경제 성장과 분배 정의를 동시에 추구하는 것을 목표로 합니다. 1. 기본소득: 경제적 기본권 보장 이재명 후보의 대표 정책인 기본소득은 모든 국민에게 조건 없이 일정 금액을 지급해 경제적 안정성을 제공하는 정책입니다. 그는 임기 첫해에 연 25만원의 기본소득을 시작으로, 대통령 직속 기본소득위원회를 통해 공론화를 거쳐 연 100만원까지 확대할 계획입니다. 재원은 탄소세(1톤당 약 5만원, 약 30조원 확보)와 국토보유세 등 신규 세원을 통해 마련하며, 일부는 산업전환 지원과 국민 균등지급에 사용됩니다. 기본소득은 소비 활성화와 소득 불평등 완화를 목표로 하며, 장기적으로 경제 성장의 기반을 마련할 것으로 기대됩니다. 2. 기본주택과 부동산 안정화 주거 안정화를 위해 이재명 후보는 기본주택 정책을 제시했습니다. 신혼부부와 청년 등을 대상으로 공공분양 주택 100만호를 공급하고, 주거복합플랫폼을 통해 주거 문제를 해결하려 합니다. 또한, 부동산 시장 안정화를 위해 다주택자 양도세 중과 한시 유예, 불합리한 종합부동산세 개정, 재건축·재개발 규제 완화 등을 약속했습니다. 그는 주택관리매입공사를 신설해 주택 가격을 통제하고, 토지거래허가제와 같은 강력한 시장 개입 정책도 고려하고 있습니다. 3. 기본금융: 포용적 금융제도 기본금융 정책은 모든 국민이 저금리로 1000만원의 장기 대출을 받을 수 있도록 보장하는 제도입니다. 이는 최소한의 기회 사다리를 제공해 경제적 기초를 강화하는 것을 목표로 합니다. 이재명 후보는 금융 접근성을 높여 경제적 불평등을 줄이고, 특히 저신용자들의 금융 부담을 완화하려 합니다. 그러나 이 정책은 은행의 신용도 기반 ...

최근 10년간 글로벌 주식 시장에서 미국 나스닥은 괄목할 만한 상승세를 보여주었습니다. 반면 중국의 항셍 테크 지수는 상대적으로 부진한 흐름을 이어왔습니다. 이런 상황에서 투자자들은 한 가지 중요한 질문을 던집니다. “앞으로도 나스닥이 우세할 것인가, 아니면 평균회귀의 관점에서 중국 시장에 기회가 있는 것인가?” 먼저 평균회귀의 개념부터 살펴보겠습니다. 평균회귀는 자산의 수익률이 장기적으로는 평균값으로 수렴한다는 투자 이론입니다. 쉽게 말해 한쪽이 과하게 올랐다면 조정을 받고, 한쪽이 과하게 저평가되었다면 상승할 가능성이 있다는 뜻입니다. 이 관점에서 본다면 미국 시장은 현재 높은 밸류에이션 상태이고, 중국 시장은 과거 10년간 성장이 정체되어 있는 만큼 평균회귀 관점에서는 중국이 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 2014–2024년 나스닥 vs 항셍 지수 연간 수익률 비교 연도 나스닥 수익률 (%) 항셍 지수 수익률 (%) 2014 13.85 1.28 2015 5.19 -7.16 2016 9.91 0.39 2017 27.24 35.99 2018 -4.36 -13.61 2019 37.89 9.07 2020 42.58 -3.40 2021 20.73 -14.08 2022 -33.47 -15.46 2023 42.13 -13.82 2024 29.83 17.67 연평균 수익률 16.61% 1.43% 하지만 단순히 수치만으로 결론을 내리기는 어렵습니다. 중요한 것은 왜 그런 흐름이 나타났는가에 대한 분석입니다. 미국은 기술 혁신, 글로벌 자본의 집중, 세계 기축통화국이라는 특수성 덕분에 지...

대한민국의 주식시장에서 대통령 선거는 단순한 정치 이벤트를 넘어 경제적 기대와 불확실성 해소라는 강력한 메시지를 전달합니다. 특히 벤처캐피탈(VC) 업계의 주가는 대통령 선거를 전후하여 유의미한 상승을 보이는 경우가 많습니다. 본 글에서는 선거 시점 전후 약 6개월 동안 VC 업계 주가가 일반적인 평균보다 얼마나 더 상승하는지, 그 배경에는 어떤 요인이 작용하는지 살펴보고자 합니다. VC 업계의 특성과 선거와의 연관성 VC 업계는 새로운 성장 산업에 투자하고, 기술 기반 스타트업에 자금을 지원하는 산업입니다. 정치적 환경 변화에 민감한 특성을 가지며, 새로운 정부의 산업 육성 정책이나 규제 완화 가능성이 시장에 반영되면 관련 주가가 선제적으로 반응합니다. 실제로 지난 대통령 선거들을 기준으로 선거일 전후 약 6개월 동안 VC 관련 종목들은 평균적으로 코스닥지수 대비 약 15%에서 30% 높은 상승률을 보였습니다. 특히 정책 테마와 직결되는 바이오, 인공지능, 탄소중립 등 신성장 산업에 투자한 VC 기업들은 단기간 급등세를 기록하는 경우도 잦습니다. VC 업계 주가 상승 패턴 (그래프) 대통령 선거일 주가 수준 대통령 선거 전후 특정 VC업체 주가 상승률 비교 대통령 선거일 선거 전 최저 주가 (원) 선거 후 1년 내 최고 주가 (원) 최대 상승률 (%) 이명박 2007-12-19 1,600 (6개월 내) 2,450 53.1% 박근혜 2012-12-19 1,900 (6개월 내) 3,000 57.9% 문재인 ...

두산에너빌리티는 대한민국을 대표하는 중공업 기업으로서 가스터빈과 소형모듈원자로SMR기술을 중심으로 세계시장에 도전하고있다. 가스터빈은 고도의 정밀기술과 안정성이 요구되는 핵심 발전설비로서현재까지 전량을 해외에 의존해온 우리나라에게 있어 국산화의 상징적 의미를 지니며두산은 독자기술로 발전용 대형 가스터빈을 개발하는데 성공함으로써 글로벌 시장에서 기술주권을 확보하고있다 가스터빈은 단순한 발전설비를 넘어 군용 추진체계에도 응용될 수 있는 전략적 자산으로 분산형 전원과 병행해 방위산업의 에너지 자립에도 기여할 수 있으며특히 고열효율과 고내구성을 요구하는 전력추진체계에서 두산의 기술은 미래 전투함정이나 유도무기체계 등 다양한 군사목적에도 적합한 구조를 가지고있다 SMR 소형모듈 원자로는 최근 전세계적 관심을 받는 차세대 청정에너지로서미국의 에너지안보정책과도 밀접하게 연관되어있다. 특히 도널드트럼프 전 대통령은 재임기간동안 원자력 산업을 부흥시키고 자국 내 SMR 기술육성을 강조해왔으며 향후 미국의 SMR 파트너십에 참여한 기업들에게 더 큰 기회가 제공될 가능성이 크다. 두산은 세계 최초의 상용 SMR 프로젝트인 뉴스케일파워와의 협력을 통해 선제적으로 글로벌시장 진출 기반을 마련했으며 정밀제작 기술과 원전기기 납품 경험을 바탕으로 신뢰성을 인정받고있다 대한민국 방위산업은 최근 북핵 위협과 글로벌 공급망 재편으로 인해 자체적 에너지 체계와 전략자원의 확보가 중요한 과제로 부상하고 있으며 이러한 측면에서 가스터빈과 SMR은 군수복합기술로서 이중용도의 강점을 가진다. 두산의 기술은 평시에는 에너지 공급원으로전시에는 전략 자산으로 기능할 수 있는 유연성과 확장성을 가지고있으며 국방부와의 연계협력 및 산업통상자원부의 정책지원이 병행될 경우 국가 전략산업으로의 성장도 가능하다. 투자자의 입장에서 두산에너빌리티는 기존 원전건설과 정비를 넘어서 고부가가치 첨단에너지기술에 집중하고있다는 점에...

테슬라(Tesla, Inc.)는 전기차와 재생에너지 기술로 전 세계적으로 혁신을 주도하는 기업으로 잘 알려져 있습니다. 테슬라가 잠수함 개발을 하고 있을 수 있다는 얘기가 있습니다. 이는 테슬라의 CEO 엘론 머스크(Elon Musk)가 과거 언급했던 ‘잠수함 자동차’ 프로젝트와 관련된 것으로 보이며, 그의 독창적이고 대담한 비전이 다시 한번 주목받고 있습니다. 이 글에서는 테슬라의 잠수함 개발 가능성, 그 배경, 그리고 기술적 가능성에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 테슬라 잠수함 개발의 기원 테슬라의 잠수함 개발 이야기는 2013년으로 거슬러 올라갑니다. 당시 엘론 머스크는 1977년 개봉한 제임스 본드 영화 [나를 사랑한 스파이(The Spy Who Loved Me)]에 등장했던 로터스 에스프리(Lotus Esprit) 잠수함 자동차를 약 10억 5천만 원(98만 9천 달러)에 구매했다고 발표했습니다. 이 차량은 육지에서는 자동차로, 물속에서는 잠수함으로 변신하는 독특한 소품으로 영화 팬들에게 큰 인상을 남겼습니다. 머스크는 이 구매를 계기로 테슬라의 전기차 기술을 활용해 실제로 작동하는 잠수함 자동차를 만들겠다는 계획을 밝혔습니다. 그는 “테슬라의 전기구동장치를 이용해 실제로 변신할 수 있는 차량을 만들고 싶다”고 언급하며 큰 화제를 모았습니다. 그러나 당시 머스크의 발언은 실제 제품 개발보다는 그의 상상력과 마케팅 전략의 일환으로 해석되었습니다. 로터스 에스프리는 영화 소품으로서 물에 들어갈 수는 있었지만, 실내가 물로 차는 ‘습식 잠수정’ 방식이었고, 육지 주행 장치도 없어 실용성이 떨어졌습니다. 그럼에도 머스크의 발언은 테슬라가 단순한 자동차 제조사를 넘어 다양한 이동 수단을 혁신할 수 있는 기업임을 보여주는 계기가 되었습니다. 최근 소식과 개발 가능성 2025년 현재, 테슬라가 잠수함 개발에 본격적으로 착수했다는 공식 발표는 없...

현대자동차는 최근 자율주행 기술 개발 방식에 있어 큰 전환점을 맞이하고 있습니다. 기존의 라이다, 고정밀 지도 등 고가 센서를 기반으로 한 방식에서 벗어나, 인공지능 중심의 엔드 투 엔드(End-to-End) 자율주행 기술로 방향을 틀었습니다. 이러한 변화는 단순한 기술 전환이 아닌, 소프트웨어 중심 차량(SDV) 전략의 핵심 기반을 다지는 행보로 평가받고 있습니다. 기존 자율주행 방식의 한계 지금까지 현대차를 포함한 많은 자동차 제조사는 라이다(LiDAR), 레이더, 고정밀 지도 등의 센서를 조합해 차량 주변을 인식하고 주행 판단을 내리는 방식을 채택해왔습니다. 이 방식은 정밀하지만, 지도 업데이트의 시차 문제와 센서 비용 상승이라는 단점을 안고 있었습니다. 특히 실시간 대응이 중요한 자율주행에서 지도에 의존하는 구조는 민첩성이 떨어질 수밖에 없습니다. 엔드 투 엔드 방식으로의 전환 현대차는 2026년까지 진행되는 'XP2' 프로젝트를 통해 엔드 투 엔드 자율주행 방식을 도입하고 있습니다. 이 방식은 고정밀 지도 없이도 카메라와 센서의 데이터를 인공지능이 직접 학습하여 주행 판단을 내립니다. 주행 경로, 속도 조절, 차선 변경 등 운전 판단을 종합적으로 처리하는 시스템이며, 테슬라의 FSD(Fully Self-Driving)와 유사한 구조를 지니고 있습니다. 테슬라 FSD 방식과의 비교 테슬라의 FSD는 비슷하게 라이다나 고정밀 지도에 의존하지 않고, 비전(카메라) 중심의 딥러닝 인공지능을 활용해 차량 스스로 판단하는 구조입니다. 테슬라는 수백만 킬로미터에 달하는 실제 주행 데이터를 바탕으로 지속적으로 시스템을 개선하고 있으며, 이는 엔드 투 엔드 기반 자율주행 기술의 핵심 요소입니다. 현대차도 테슬라처럼 대규모 데이터를 활용한 학습 체계를 마련하고 있으며, XP2 테스트 차량을 통해 실제 도로 상황을 반영한 인공지능 주행 학습을 진행...

1. Magnificent 7 제외 시 S&P500 PER 2025년 4월 18일 기준으로, Magnificent 7(애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라)을 제외한 S&P500의 PER은 약 17.5배 수준으로 추정됩니다. 이는 Magnificent 7의 고PER이 지수 전체 PER을 끌어올린 것을 감안할 때, 시장의 실질적인 밸류에이션을 보다 정확히 반영하는 수치입니다. 기업명 현재 PER 10년 평균 PER Alphabet (GOOGL) 23.3 22.5 Meta Platforms (META) 26.3 22.1 Apple (AAPL) 33.8 29.1 Microsoft (MSFT) 35.0 35.2 Amazon (AMZN) 40.0 38.0 Nvidia (NVDA) 63.0 47.0 Tesla (TSLA) 118.9 111.6 평균 PER 48.6 43.8 2. S&P500 평균 PER 비교 항목 값 현재 S&P500 지수 5282 현재 PER 21.1 12개월 선행 EPS 250 ...

2025년 4월, 미국과 중국 간 관세전쟁은 세계 경제에 큰 혼란을 초래하고 있습니다. 트럼프 행정부의 보호무역 정책과 중국의 보복 관세는 글로벌 공급망을 교란시키며 물가 상승 압력을 가중시키고 있습니다. 이로 인해 미국 내 인플레이션과 리세션이 동시에 발생할 가능성이 대두되고 있으며, 투자자들은 불확실성 속에서 자산 배분 전략을 고민하고 있습니다. 인플레이션과 리세션 가능성 분석 2025년 미국의 인플레이션은 관세 인상으로 수입 물가가 상승하고, 공급망 혼란으로 생산 비용이 증가하면서 가속화될 가능성이 높습니다. ING 그룹의 제임스 나이트리 수석경제학자는 “관세는 소비자 물가와 기업 비용을 동시에 상승시키며, 높은 인플레이션과 저성장을 유발할 수 있다”고 경고했습니다. 2024년 12월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.9%에서 2025년 1월 3%로 상승했으며, 추가적인 관세 정책으로 1분기 물가 압력이 더 커질 것으로 전망됩니다. 동시에, 리세션 가능성도 배제할 수 없습니다. 관세전쟁은 기업의 수출 경쟁력을 약화시키고, 소비자 구매력을 감소시켜 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. Russell Investments는 2025년 미국 경제 성장률을 약 2.0%로 전망하며, 관세 및 이민 제한 정책이 스태그플레이션(고인플레이션+저성장)을 유발할 수 있다고 분석했습니다. 연준은 인플레이션 대응을 위해 금리 인하 속도를 늦추거나 금리 인상을 고려할 가능성이 있으며, 이는 경제 활동을 더욱 위축시킬 수 있습니다. 스태그플레이션 환경에서는 인플레이션 헤지와 경기 방어적 자산이 중요합니다. 그러나 단기적인 시장 변동성을 고려할 때, 자산 선택은 신중해야 합니다. 트럼프의 달러 약세 정책과 환율 위험 트럼프 행정부가 달러 약세를 의도하고 100년 무이자 채권 발행을 통해 기존 채권을 대체하려는 정책은 한국 투자자에게 환율 위험을 초...

서론 2025년 4월, 미국 금융시장은 전례 없는 변화를 겪고 있다. 도널드 트럼프 전 대통령이 재집권을 목표로 발표한 2025 트럼프 경제정책 은 글로벌 경제의 판도를 뒤흔들고 있다. S&P500 지수는 높은 변동성을 보이고, 미국 국채 수익률은 가파르게 상승하고 있다. 이러한 변화는 단순한 정치적 이벤트가 아니라, 미국 경제의 구조적 전환을 예고하는 신호로 해석된다. 특히 트럼프의 정책은 스티븐 미란(Stephen Miran)의 미란 보고서 와 밀접하게 연계되어 있어, 그 배경과 영향을 깊이 분석할 필요가 있다. 이 보고서는 미국의 글로벌 경제 패권 회복을 목표로 한 대담한 전략을 제시하며, 트럼프의 정책 방향에 이론적 토대를 제공한다. 트럼프의 정책은 보호무역, 통화 조정, 재정 전략 등 다방면에 걸쳐 있으며, 이는 글로벌 무역 질서와 금융시장에 중대한 파장을 일으킬 가능성이 크다. 미란 보고서의 핵심 내용 스티븐 미란은 트럼프 행정부 시절 재무부 고문으로 활동하며, 이후 미란 보고서 를 통해 미국 경제의 재도약을 위한 전략을 제시했다. 그는 현재의 글로벌 무역 질서가 미국에 불리하게 작동한다고 진단하며, 이를 재편하기 위한 과감한 정책을 제안했다. 미란은 미국이 기축통화국임에도 불구하고 막대한 무역 적자와 재정 적자를 동시에 감내하는 ‘트리핀 딜레마’를 지적하며, 이를 해소하기 위해 새로운 경제 전략이 필요하다고 강조했다. 보고서의 주요 제안은 다음과 같이 정리된다: 정책 항목 설명 관세 정책 보호무역 강화를 통...

1929년 경제대공황 시기의 관세 전쟁과 2025년 도널드 트럼프의 관세 정책은 글로벌 무역 환경에 큰 영향을 미친 사례로, 투자자에게 중요한 교훈을 제공합니다. 이 글에서는 두 시기의 관세 정책을 비교하고, 이를 바탕으로 투자 전략에 적용할 수 있는 교훈을 도출합니다. 경제대공황 시기의 관세 전쟁 1929년 미국 주식 시장 붕괴로 촉발된 경제대공황은 전 세계 경제에 파괴적인 영향을 미쳤습니다. 주식 시장 붕괴(1929년)가 관세 정책(1930년)보다 먼저 발생했습니다. 이 시기, 보호무역주의가 대두되며 관세 전쟁이 본격화되었습니다. 핵심 사건은 1930년 미국의 스무트-홀리 관세법(Smoot-Hawley Tariff Act) 제정이었습니다. 스무트-홀리 관세법 : 이 법은 약 20,000개 수입 품목에 평균 40~50%의 높은 관세를 부과했습니다. 미국 제조업 보호를 목표로 했지만, 결과적으로 무역 파트너국들의 보복 관세를 초래했습니다. 보복 관세와 무역 감소 : 캐나다, 영국, 프랑스 등 주요 국가들이 미국산 제품에 대한 관세를 인상하며 반격에 나섰습니다. 1929년에서 1933년 사이 미국의 수출은 66%, 수입은 69% 감소했습니다. 경제적 파급 효과 : 글로벌 무역 위축은 실업률 증가와 소비 감소를 가속화하며 대공황을 심화시켰습니다. 미국의 GDP는 1929년에서 1933년까지 약 30% 하락했습니다. 스무트-홀리 관세법은 단기적으로 국내 산업을 보호하려 했으나, 장기적으로는 글로벌 경제의 상호 의존성을 간과한 정책으로 평가됩니다. 이는 무역 전쟁이 경제 회복을 저해할 수 있음을 보여줍니다. 2025년 트럼프의 관세 정책 2025년, 도널드 트럼프의 두 번째 대통령 임기 동안 관세 정책은 다시 한번 글로벌 경제의 주요 이슈...

찰리 멍거란 누구인가? 찰리 멍거 는 세계적인 투자 회사 버크셔 해서웨이의 부회장이자 워런 버핏의 오랜 파트너로, 가치 투자 철학의 대가로 잘 알려져 있습니다. 그는 주식 투자의 본질을 꿰뚫는 통찰과 심리적 오류를 피하는 방법에 대한 명언으로 투자자들에게 많은 영감을 주었습니다. 멍거는 단순히 똑똑한 투자를 넘어, 어리석은 결정을 피하는 것이 성공의 열쇠라고 강조했습니다. 주식투자 망하는 방법: 찰리 멍거의 경고 찰리 멍거는 주식 투자에서 실패하는 주요 원인을 인간의 심리적 오류와 무지에서 찾았습니다. 그는 주식투자 망하는 방법 을 피하기 위해 투자자들이 반드시 경계해야 할 몇 가지 함정을 지적했습니다. 아래는 멍거가 경고한 대표적인 투자 실패 요인들입니다. 1. 감정에 휘둘리는 투자 멍거는 투자자들이 탐욕과 공포에 휘둘릴 때 가장 큰 실수를 저지른다고 보았습니다. 시장이 급등할 때 과도한 낙관주의로 비싼 가격에 주식을 매수하거나, 반대로 시장이 하락할 때 공포에 질려 저평가된 주식을 매도하는 행동은 자산을 깎아먹는 지름길입니다. 그는 “투자는 이성적인 판단이 필요하다”며 감정적 결정을 경계하라고 조언했습니다. 2. 분산투자에 대한 맹신 많은 투자자들이 위험을 줄이기 위해 포트폴리오를 과도하게 분산시킵니다. 하지만 멍거는 이를 “미친 짓”이라 비판했습니다. 그는 “탁월한 기업 몇 개에 집중 투자하는 것이 더 나은 결과를 가져온다”고 주장했습니다. 무지한 상태에서 분산투자는 위험을 줄일 수 있지만, 동시에 높은 수익을 제한한다고 보았습니다. 3. 단기 수익 추구 주식투자 에서 단기적인 가격 변동에 집착...

코스피 PBR은 주식 시장에서 기업의 자산 대비 주가 수준을 평가하는 중요한 지표입니다. 2025년 4월 9일 현재 코스피의 PBR은 0.79로 확인 되었습니다. 이는 역사적으로 매우 낮은 수준이며, 과거 데이터를 참고할 때 저가 매수의 기회가 될 가능성이 있습니다. 코스피 PBR 0.8 이하 시점에서의 투자 성과 과거에 코스피의 PBR이 0.8 이하로 하락했을 때, 이후 주가가 반등한 사례가 많았습니다. 아래 표는 이러한 저평가 구간에서 투자했을 경우 1개월 후, 3개월 후, 6개월 후 수익률을 정리한 것입니다. 2025년의 경우, 과거 데이터를 기반으로 단순 평균을 통해 예상 수익률을 계산했습니다. 날짜 PBR 코스피 주가지수 1개월 후 수익률 3개월 후 수익률 6개월 후 수익률 2003년 3월 0.79 540 +8.5% +15.2% +25.4% 2008년 10월 0.78 938 +10.5% +25.3% +45.2% 2020년 3월 0.59 1457 +30.0% +47.4% +60.3% 2025년 4월 9일 0.79 2293 ? ...

1. 개요 존 템플턴(John Templeton)은 가치투자의 대가로 알려진 인물로, 장기적이고 분산된 투자를 통해 거대한 부를 창출했습니다. 그의 투자 철학은 기본적으로 저평가된 주식을 찾아 장기 보유하는 것입니다. 2. 가치투자의 핵심 원칙 원칙 설명 저평가된 주식을 매수하라 시장에서 과소평가된 주식을 찾아야 합니다. 분산 투자를 실천하라 다양한 산업과 국가에 걸쳐 포트폴리오를 구성해야 합니다. 장기 투자를 유지하라 단기적 변동성이 아니라 장기적 가치를 고려해야 합니다. 군중을 따르지 마라 대중이 두려워할 때 기회를 찾아야 합니다. 철저한 분석을 기반으로 투자하라 기업의 재무 상태와 성장 가능성을 분석해야 합니다. 3. 성공적인 가치투자를 위한 조언 존 템플턴은 최악의 시장 상황에서 가장 좋은 투자 기회가 나온다고 강조했습니다. 시장이 패닉 상태일 때 뛰어난 기회가 생길 수 있으며, 이런 시기를 포착하는 것이 중요합니다. 그는 또한 투자자들이 감정에 휘둘리지 않고 냉철한 분석을 해야 한다고 조언합니다. 시장의 단기적 변동성에 흔들리지 않기 위해서는 강한 신념과 충분한 정보가 필요합니다. 특히, 주가가 급락할 때 공포에 의해 섣불리 매도하는 것이 아니라, 해당 기업의 기본적인 가치가 변하지 않았다면 오히려 매수 기회로 삼아야 합니다. 또한, 투자 결정을 내릴 때 전문가들의 의견을 맹신하...

VIX 지수 산출 방법 VIX 지수는 S&P 500 지수 옵션 가격을 기반으로 향후 30일간의 기대 변동성을 측정합니다. 시카고옵션거래소(CBOE)에서 산출하며, 옵션의 내재변동성을 계산해 수치화합니다. 구체적으로, 다양한 행사가격의 풋과 콜 옵션 가격을 사용해 변동성 기대치를 도출하고, 이를 가중평균으로 지수화합니다. 이 과정에서 블랙-숄즈 모형과 유사한 방법론이 활용됩니다. 1990년 이후 VIX가 40 이상 치솟은 년도 VIX가 40 이상으로 치솟은 경우는 시장의 극단적 불안정성을 나타냅니다. 아래는 1990년 이후 해당 기록을 정리한 테이블로, 2024년 8월 엔케리로 촉발된 S&P 500 폭락과 2025년 4월 사례도 포함했습니다. 년도 최고 VIX 값 (장중) 1~2개월 내 최저 VIX 값 삼성 인버스 0.5X S&P500 VIX S/T 선물 ETN B 수익률 1997 45.74 (롱텀 캐피털 매니지먼트 파산) 약 25 27.3% 1998 48.56 (아시아 외환위기) 약 30 19.1% 2008 89.86 (금융위기) 약 40 27.8% 2011 48.00 (유럽 재정위기) 약 28 20.8% 2020 ...

2025년 4월 초 트럼프 관세 정책으로 주식 시장이 급락하며, 4월 5~6일 폭락장이 심화되었습니다. 보글헤드 포트폴리오 (주식 60%, 채권 40%)로 VOO 최고점에서 적립식이 아닌 거치식으로 VOO, BND에 1000만원을 투자했을 때와 Magnificent 7 개별 주식의 최고점 대비 하락률을 분석합니다. 최고점 대비 하락률 자산 2025년 최고점 대비 하락률(4월 7일 현재) VOO (S&P 500 ETF) -20% BND (채권 ETF) 1.8% (S&P500 최고점 날짜기준 1.8% 상승) 애플 (Apple) -27% 마이크로소프트 (Microsoft) -21% 엔비디아 (Nvidia) -41% 아마존 (Amazon) -31% 알파벳 (Alphabet) -31% 메타 (Meta) -34% 테슬라 (Tesla) -49% 보글헤드 포트폴리오: VOO 600만 원(-20% → 480만 원), BND 400만 원(1.8% → 407만원), 총 887만 원(-11.3%). 거치식이 아니라 적립식으로 투자했다면 대략 -5~6% 정도 보글헤드 투자 전략 평가 보글헤드 투자 는 존 보글의 저비용 인덱스 펀드 철학을 따르며, 주식 60%, 채권 40%로 변동성을 줄이고 안정성을 추구 합니다. 2025년 4월 5~6일 폭락장에서 두 시나리오 모두 보글헤드 포트폴리오의 하락률(-11.3%)은 Magnificent Seven 평균(-33% 이상)보다 낮았습니다. 이는 BND의 안정성(1.8%)이 VOO의 하락(-20%)을 완화한 결과입니다. 첫째, 분산 투자 의 장점이 두드러집니다. VOO는 500개 기업을 포함해 테슬라(-50%)나 엔비디아(-41%) 같은 극단적 하락의 영향을 줄입니다. 개별 주식 ...

역사적 사례 날짜 1일차 하락률 2일차 하락률 폭락 원인 MDD (최대 손실률) 2~3개월 후 상황 1987년 10월 19일 - 20일 (블랙 먼데이) -20.47% -5.33% 프로그램 매매와 시장 과열, 투자자 패닉 -25% (1987년 10월) 2개월 후 약 10% 회복, 1989년 7월까지 완전 회복 2008년 10월 7일 - 8일 (금융 위기) -5.74% -5.18% 리먼 브라더스 파산 후 신뢰 붕괴, 글로벌 금융 위기 -56.8% (2007년 10월 ~ 2009년 3월) 2~3개월 후 추가 하락, 2009년 3월 저점 후 반등 시작 2020년 3월 11일 - 12일 (코로나 팬데믹) -4.89% -9.51% 코로나19 확산으로 인한 경제 봉쇄 우려 -34% (2020년 2월 ~ 3월) 2~3개월 후 빠른 회복, 2020년 8월 사상 최고치 경신 S...

일론 머스크의 정치적 행보와 테슬라의 현재 상황 2025년 4월 기준, 테슬라 CEO 일론 머스크의 정치적 행보가 화제입니다. 미국 트럼프 행정부에서 정부효율부(DOGE) 수장으로 활동하며 대규모 공무원 감축과 지출 삭감을 주도한 머스크는 유럽 극우 정당 지지 발언 등으로 논란의 중심에 섰습니다. 이로 인해 테슬라는 유럽과 미국에서 불매 운동과 차량 파손 시위를 겪으며 브랜드 이미지가 흔들리고 있습니다. 2025년 1분기 주가는 12월 고점 대비 약 50% 하락했지만, 시가총액은 여전히 1000조 원을 넘으며 한국 시장에서 현대차 시총(50조 원 미만)과 극명한 대조를 이룹니다. 테슬라의 핵심 사업과 기술 전망 테슬라는 전기차, 자율주행, 에너지 스토리지, 휴모노이드 로봇 등 혁신적인 분야에서 앞서가고 있습니다. 전기차 시장에서 모델 Y는 여전히 강세를 보이지만, 중국 제조사와의 경쟁이 치열해졌습니다. 자율주행 기술은 머스크가 약속한 '완전 자율주행(FSD)' 구현이 지연되며 신뢰를 잃었으나, 2025년에 로보택시 서비스 상용화 가능성이 남아 있습니다. 에너지 스토리지는 Powerwall과 같은 제품으로 재생 에너지 시장에서 입지를 넓히고 있으며, 휴모노이드 로봇 '옵티머스'는 10년 내 공장 자동화와 가정용 서비스에서 혁신을 일으킬 잠재력을 지녔습니다. 향후 2~3년 후 테슬라의 미래 예측 단기적인 테슬라의 미래는 머스크의 경영 집중도와 기술 혁신에 달려 있습니다. 전기차 시장은 경쟁 심화로 점유율이 다소 줄어들 수 있으나, 자율주행과 에너지 스토리지가 새로운 성장 동력이 될 가능성이 큽니다. 특히 자율주행 택시가 상용화되면 수익성이 크게 개선 될 전망입니다. 그러나 머스크의 정치적 논란이 지속된다면 브랜드 충성도 하락과 매출 감소가 계속될 수 있습니다. 테슬라와 현대차의 재무 비교 2025년 현재, 테슬라의 시총은 100...

하락장, 한국 투자자에게 어떤 도전일까요? 주식 시장은 늘 오르내림이 반복되죠. 한국 투자자라면 코스피나 코스닥의 변동에 익숙하실 텐데요, 글로벌 시장, 특히 미국 경제 상황이나 환율 변화도 큰 영향을 줍니다. 하락장이 오면 주식 값이 떨어지고 마음이 불안해지기 마련이에요. 그래서 하락장이 오기 전에 미리 대비하는 게 중요합니다. 오늘은 한국 투자자 입장에서 미국 주식과 미국 채권을 활용한 간단한 투자법을 알려드릴게요. 자산 분배로 하락장에 대비해요 주식만 가지고 있으면 하락장에서 손실이 커질 수 있어요. 그래서 자산을 나눠 투자하는 게 좋은데요, 유명한 투자자 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오(All-Weather Portfolio)를 들어보셨을지도 모릅니다. 이 전략은 주식, 채권, 금, 현금 등을 섞어서 어떤 경제 상황에서도 버틸 수 있게 설계됐어요. 하지만 오늘은 더 간단하고 실용적인 보글헤드(Bogleheads) 방식, 즉 주식 60%와 채권 40%로 구성된 포트폴리오를 말씀드릴게요. 먼저 레이 달리오(Ray Dalio)가 제안한 올웨더 포트폴리오(All-Weather Portfolio) 를 보고 가겠습니다. 자산 종류 비율 설명 예시 (1000만 원 기준) 주식 (Stocks) 30% 경제 성장기에 수익을 내는 자산. 변동성이 크지만 성장 가능성 높음. ...

현대차가 보스턴 다이내믹스를 인수한 의도 현대자동차그룹은 2021년 6월, 미국 로봇 기업 보스턴 다이내믹스를 약 1조 원에 인수하며 미래 모빌리티 시장에서의 경쟁력을 강화하려는 전략을 드러냈습니다. 현대차의 주요 의도는 로보틱스 기술을 통해 자율주행차, 도심항공모빌리티(UAM), 스마트 팩토리 등 차세대 기술과의 시너지를 창출 하는 것입니다. 보스턴 다이내믹스는 4족 보행 로봇 '스팟'과 2족 휴머노이드 로봇 '아틀라스'로 유명하며, 이러한 첨단 기술은 현대차의 제조 및 물류 혁신에 직접 활용될 가능성이 높습니다. 정의선 회장은 “로봇 기술이 미래 모빌리티의 핵심”이라며, 인류의 이동성과 삶의 질을 높이는 데 기여하겠다는 비전을 제시했습니다. 또한, 고령화와 언택트 시대에 대응해 안전, 치안, 보건 등 공공 영역에서도 로봇의 역할을 기대하고 있습니다. 현대차의 전기차 및 수소차 기술 수준 현대차는 전기차와 수소차 분야에서 글로벌 리더 로 자리 잡고 있습니다. 전기차 부문에서는 아이오닉 5와 6 같은 전용 플랫폼(E-GMP) 기반 모델을 통해 뛰어난 주행거리(최대 500km 이상)와 빠른 충전 기술(800V 시스템)을 자랑합니다. 2025년까지 전기차 56만 대, 수소차 11만 대 판매를 목표로 하며, 글로벌 톱 3 전기차 제조사로 도약하려는 계획을 추진 중입니다. 수소차 분야에서는 넥쏘를 세계 최초로 상용화하며 기술력을 입증했으며, 수소연료전지 시스템을 상용차와 발전 시스템에도 적용하고 있습니다. 현대차는 수소 생태계 구축을 위해 사우디아라비아와 협력하는 등 글로벌 시장 확대에도 힘쓰고 있습니다. 도심 모빌리티 UAM에 대한 준비 현대차는 도심항공모빌리티(UAM)를 미래 모빌리티의 핵심 축으로 보고 적극적인 준비를 하고 있습니다. 2028년에는 도심용 전동화 UAM 모델 출시를 계획하며, 2030년대에는 인접 도시 연결을 위한 지역 항공 모빌리티를 목표로 하...

KF-21 전투기 KF-21은 대한민국의 한국항공우주산업(KAI) 에서 개발 중인 최신 전투기입니다. 공식 이름은 "KF-21 보라매"로, '보라매'는 어린 매를 뜻하는 순우리말이에요. 이 전투기는 대한민국 공군의 오래된 전투기(F-4 팬텀, F-5 타이거)를 대체하기 위해 만들어졌습니다. KF-21은 4.5세대 전투기 로 분류되는데, 이는 4세대와 5세대 전투기의 중간쯤 되는 성능을 가진다는 뜻이에요. 쉽게 말해, 빠르고 강력하면서도 최신 기술이 많이 들어간 비행기라는 거죠. KF-21은 시속 2,200km(마하 1.81)로 날 수 있고, 2,900km를 비행할 수 있어요. 무기는 약 7.7톤을 실을 수 있는데, 이는 공중에서 적 비행기를 공격하거나 지상 목표물을 타격할 수 있다는 뜻입니다. 특히 AESA 레이더 라는 첨단 장비를 사용해 적을 멀리서도 정확히 찾아낼 수 있고, 스텔스 기능(레이더에 잘 안 잡히는 기술)이 일부 적용돼 적에게 들키지 않고 작전을 펼칠 수 있어요. 이 전투기는 2021년 4월에 처음 공개됐고, 2022년 7월에 첫 비행을 성공했어요. 2026년부터 본격적으로 생산을 시작해 2032년까지 대한민국 공군에 120대를 배치할 계획입니다. 미국 전투기를 살 수 없는 나라에게 KF-21의 의미 미국은 세계 최고의 전투기 제조국으로, F-35 나 F-22 같은 5세대 스텔스 전투기를 만드는데, 이런 전투기는 성능은 뛰어나지만 가격이 엄청 비싸요. 게다가 미국은 이런 전투기를 아무나에게 팔지 않아요. 예를 들어, 정치적 이유나 돈이 부족해서 미국 전투기를 살 수 없는 나라도 많죠. 여기서 KF-21...

행복한 인생을 위한 쇼펜하우어의 철학 독일의 철학자 쇼펜하우어는 인간의 삶이 근본적으로 고통과 욕망의 연속이라고 보았습니다. 그는 우리가 원하는 것을 얻어도 또 다른 욕망이 생겨나고, 그것을 이루지 못하면 좌절과 불행을 느낀다고 설명합니다. 따라서 행복을 위해서는 욕망을 절제하고, 현재의 삶에 만족하는 태도 를 가져야 한다고 주장했습니다. 많은 사람들이 타인과 자신을 비교하면서 불행을 느끼곤 합니다. 하지만 쇼펜하우어는 이러한 비교가 쓸데없는 고통을 초래한다고 경고합니다. 그는 진정한 행복은 외부 환경이 아니라 내면에서 온다고 말합니다. 즉, 자신이 가진 것에 감사하고, 불필요한 경쟁에서 벗어날 때 더 만족스러운 삶을 살 수 있습니다. 현명한 삶을 위한 실천적 조언 쇼펜하우어는 행복한 삶을 위해 몇 가지 실천적인 조언을 제시했습니다. 자신의 한계를 인정하세요: 지나치게 큰 목표를 세우고 그것을 이루지 못하면 실망감이 커집니다. 현실적인 목표를 세우고 한 걸음씩 나아가는 것이 중요합니다. 불필요한 감정 소모를 줄이세요: 인간관계에서 불필요한 갈등이나 감정적 소모를 줄이고, 차분하고 논리적인 태도를 유지하는 것이 좋습니다. 자신만의 철학을 가지세요: 주변 환경이나 다른 사람의 의견에 휘둘리지 않고 자신만의 기준을 세우는 것이 중요합니다. 이것이 진정한 자유와 행복으로 이어집니다. 지식과 교양을 쌓으세요: 물질적인 성공만이 행복을 보장하지 않습니다. 철학, 예술, 문학 등 다양한 분야의 지식을 쌓으면 삶의 깊이가 더해집니다. 주식 투자자가 배워야 할 교훈 ...

약세장의 정의 약세장(Bear Market)은 주식 시장이 지속적으로 하락하는 시기를 의미합니다. 일반적으로 주요 지수가 고점 대비 20% 이상 하락 하면 약세장으로 간주됩니다. 이러한 시장은 경기 침체, 금리 인상, 지정학적 리스크, 금융 위기, 경제 정책 등의 요인으로 인해 발생할 수 있습니다. 평균회귀 관점에서 본 최근 약세장 최근 S&P 500 지수는 강한 상승세를 이어왔습니다. 특히 2010년대 이후 장기간 강세장이 지속되었으며, 2020년 팬데믹 이후의 유동성 공급과 경기 부양 정책으로 인해 주식 시장은 가파르게 상승했습니다. 그러나 이러한 강세장은 결국 평균으로 회귀하는 경향이 있습니다. 평균회귀(mean reversion) 이론에 따르면, 장기간 평균이상의 높은 상승이 지속되면 조정이 불가피합니다. 최근 약세장은 ( 트리거가 되는 또는 원인이라고 여겨지는 트럼프와 미국의 정책들 때문이라고 할 수 있겠지만.) 이러한 맥락에서 발생했다고 볼 수 있으며, 높은 금리와 긴축 정책이 겹치면서 투자자들은 차익 실현과 리스크 회피에 집중하게 되었습니다. 이는 시장의 자연스러운 순환 과정이며, 장기적으로는 투자 기회를 제공할 수도 있습니다. S&P 500 마이너스 수익률 S&P 500 지수가 연간 수익률이 -20% 이상 하락했거나 또는 연속해서 하락한 경우, 마지막으로 최고점 대비 20% 이상 하락한 경우도 포함한 표입니다. 연도 ...

책 소개 마크 더글러스 는 심리적 요소가 투자에서 차지하는 중요성을 강조하는 저자로, 이 책에서는 성공적인 투자자가 되기 위한 핵심 원칙을 제시합니다. 단순히 기술적 분석이나 기본적 분석만으로는 시장에서 지속적으로 이길 수 없으며, 투자자의 심리가 결정적인 역할을 한다고 설명합니다. 투자 심리의 중요성 많은 투자자들은 감정에 휘둘려 잘못된 결정을 내립니다. 시장에서 살아남기 위해서는 감정을 조절하고, 냉철하게 매매 원칙을 지키는 것이 필수적입니다. 특히, 공포와 탐욕이 투자의 가장 큰 적이라고 강조합니다. 핵심 원칙 확률적 사고: 시장은 예측이 불가능하기 때문에, 개별 거래에 집착하기보다 장기적인 확률에 집중해야 합니다. 손실을 인정하기: 모든 거래가 성공할 수는 없습니다. 손실을 자연스럽게 받아들이고 감정을 배제해야 합니다. 일관된 매매 전략: 본인의 매매 원칙을 정하고, 흔들림 없이 지켜야 합니다. 자신감과 절제: 무리한 기대를 버리고, 냉정한 마음가짐으로 투자해야 합니다. 왜 심리적 안정이 중요한가? 트레이딩을 하는 동안 불안감이나 조급함이 커지면, 손실을 만회하기 위해 무리한 결정을 내리게 됩니다. 따라서, 감정을 통제하고 평정심을 유지하는 것이 중요합니다. 매매 원칙 성공적인 투자를 위해서는 명확한 매매 원칙이 필요합니다. 아래는 효과적인 매매 원칙 7가지입니다. 매매 원칙 설명 ...